本期內容簡介
 
社長論劍
 
房市泡沫比貿易戰嚴重
 
大陸在中秋節發布了洋洋灑灑3.6萬字白皮書，闡明8大立場，辨析6大事實，直言「陸美合作才是唯一正確選擇，談判不能在關稅大棒的威脅下進行」，看起來…硬中透軟。
 
依據大陸統計局的支出法計算的去年 GDP金額為81.2兆，包括貨品及服務的淨出口為1.6兆(如附表)，但依據大陸海關總署資料顯示，2017總出口為15.33兆，其中出口到美國為2.91兆，佔比18.9％，淨出口為2.87兆，幾乎等於對美出口的金額。因此，只要川普放狠話，陸股馬上跌。最近習近平態度偏左，馬雲聞到味道不對勁，馬上喊退休，不想和王健林、范冰冰…一樣，大陸經濟也有不少問題，附表的「資本形成佔GDP 44％」有太多是炒房，這比貿易戰危險。
 
中秋節期間，廣東住建廳建議試點「取消預售制」，若果真取消，意味著房企20-30％左右的資金來源消失。消息一出，港股9/24房地產市值下跌630億港幣，9/25的A股地產股也大跌3％左右，兩者合計損失1150億以上，市場擔心地產資金鏈斷裂，及可能造成的系統性風險，比美中貿易戰的衝擊更大。
 
大陸擴大加徵關稅清單中，包括CPU、繪圖晶片及繪圖卡、以NAND Flash為主的固態硬碟(SSD)及隨身碟、包括MOSFET及二極體在內的功率半導體等，影響業者包括英特爾、美光、德儀、Vishay等一線IDM大廠，幾乎所有自美進口的半導體都加徵10％關稅。為了降低半導體元件加徵關稅導致的成本上升壓力，中興、華為、聯想等大陸系統廠及ODM/OEM大廠，已陸續啟動替代機制降低對美國半導體廠採購。過去重度依賴美國供貨的M O S F E T等功率半導體，可望轉單的大中、杰力、富鼎、尼克森等，在秋節過後第一天9/25都漲停。美中鬥法，台灣拼選戰，十月台股是慶祝「光復」？或「終戰」？